120÷（1-70%），=120÷30%，=400（元）；答：这种服装原价是400元．
设每件服装应降低x元，由题意得：1200=（20+2x）（40-x），解之得：x=10或20，∵尽快减少库存，∴20+2x越大越好，∴x=10不合题意，舍去；∴x=20．答：为尽快减少库存，每件服装应降低20元．
